ALPHASET INSIGHTS

Multi-factor model: cách kết hợp nhiều tín hiệu để chọn cổ phiếu tốt hơn

Trong nghiên cứu tài chính học thuật, không có một nhân tố đơn lẻ nào dự báo hiệu suất cổ phiếu một cách nhất quán mãi mãi. Momentum hoạt động tốt trong nhiều giai đoạn, nhưng sụp đổ trong một số điều kiện thị trường nhất định. Định giá thấp hiệu quả trong dài hạn, nhưng có thể thua kém trong nhiều năm liên tiếp. Đây là lý do tại sao các hệ thống đầu tư hiện đại chuyển sang multi-factor model.