Lợi nhuận khi bạn nạp / rút vốn

Vì sao cần cách tính này

Nếu chỉ lấy "số dư cuối − số dư đầu", thì mỗi lần bạn nạp thêm hay rút bớt, con số lợi nhuận sẽ bị lệch - dù bản thân Alpha không đổi hiệu suất. Để phản ánh đúng Engine giao dịch tốt hay không, AlphaSet dùng time-weighted return (TWR).

TWR hoạt động thế nào

AlphaSet chia thời gian thành các giai đoạn con, mỗi lần bạn nạp/rút là một mốc chia. Tính lợi suất riêng cho từng giai đoạn, rồi nhân các lợi suất lại với nhau. Nhờ vậy dòng tiền vào/ra không ảnh hưởng tới con số hiệu suất.

TWR = (1 + r₁) × (1 + r₂) × … − 1

Ví dụ minh họa

Cùng một Alpha, cùng hiệu suất, nhưng hai người có dòng tiền khác nhau:

• An nạp $1.000 ở tháng 1, lãi 10%. Sang tháng 2 nạp thêm $2.000, lãi 5%. Số dư cuối: $3.255.
• Bình cũng nạp $1.000 cùng lúc, lãi 10%. Hết tháng 1 rút $100 chốt lời. Tháng 2 lãi 5%. Số dư cuối: $1.050.

Số dư cuối khác nhau, nhưng hiệu suất Alpha là như nhau. TWR phải phản ánh điều đó:

TWR = (1 + 0,10) × (1 + 0,05) − 1 = 0,155 = 15,5%

Cả hai đều thấy hiệu suất 15,5%, đúng với hiệu suất thực của Alpha - không bị nạp/rút làm sai lệch.

🖼️ [IMAGE PLACEHOLDER] Sơ đồ 2 dòng thời gian (An & Bình) chia 2 giai đoạn (+10% / +5%), mũi tên nạp/rút khác nhau, nhưng cùng kết quả TWR = 15,5%.

Ý nghĩa cho bạn

• Con số % lợi nhuận trên dashboard phản ánh chất lượng giao dịch của Engine, không phải bạn nạp/rút bao nhiêu.
• Nạp thêm hay rút bớt không làm "hỏng" lịch sử hiệu suất của bạn.
• Nếu thấy lợi nhuận hiển thị có vẻ "sai", thường là do đang nhìn theo số dư tuyệt đối thay vì TWR. Xem bài "Lợi nhuận hiển thị sai".

Câu hỏi thường gặp

Tôi nạp thêm rồi, sao % lợi nhuận không nhảy lên? Đúng như thiết kế. Nạp thêm làm tăng số dư tuyệt đối nhưng không làm tăng % hiệu suất - TWR tách dòng tiền ra khỏi hiệu suất.

Rút tiền có làm giảm lợi nhuận đã ghi nhận không? Không. Rút tiền không làm giảm % hiệu suất trong lịch sử của bạn.