Bí quyết Long và Short: Kiếm tiền cả 2 chiều thị trường

Long và short là gì?

Khi bạn long một token, bạn đặt cược rằng giá sẽ tăng. Bạn mua vào, chờ giá lên rồi bán ra cao hơn, phần chênh lệch là lợi nhuận. Đây là cách quen thuộc với hầu hết nhà đầu tư.

Khi bạn short một token, bạn đặt cược rằng giá sẽ giảm. Cơ chế này hoạt động qua futures, tức hợp đồng tương lai. Bạn mở một vị thế bán trước khi thực sự sở hữu token, sau đó mua lại ở giá thấp hơn để đóng vị thế. Phần chênh lệch, lần này theo chiều ngược lại, vẫn là lợi nhuận.

Nghe có vẻ phức tạp, nhưng điểm quan trọng là Short cho phép bạn kiếm tiền khi thị trường giảm, thay vì chỉ ngồi chờ hoặc chấp nhận thua lỗ.

Vì sao trade hai chiều giúp kiếm tiền ngay cả khi giá giảm?

Thị trường crypto không phải lúc nào cũng tăng. Giai đoạn năm 2022 là ví dụ điển hình, khi Bitcoin mất hơn 70% giá trị và phần lớn altcoin mất 80 đến 90%. Những ai chỉ giữ vị thế long đều chịu thiệt hại nặng.

Nhưng có một hướng đi ít bị ảnh hưởng bởi điều này. Thay vì đặt cược vào hướng chung của thị trường, bạn đặt cược vào chênh lệch hiệu suất giữa các token với nhau.

Trong mọi điều kiện thị trường, luôn có token mạnh hơn và token yếu hơn so với phần còn lại. Bạn long token mạnh nhất, short token yếu nhất, và kiếm tiền từ khoảng cách giữa hai bên, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào việc thị trường đi lên hay đi xuống.

Lấy một ví dụ đơn giản. Trong một tuần Bitcoin tăng 10%, nếu SOL tăng 20% còn NEAR chỉ tăng 3%, thì chiến lược long SOL và short NEAR vẫn có lãi dù cả hai token đều tăng. Cái quyết định lợi nhuận ở đây là khoảng cách giữa chúng, không phải hướng đi chung.

Tự thực hiện long short có khó không?

Chiến lược này nghe hợp lý trên lý thuyết, nhưng để thực thi đúng cách thì đòi hỏi nhiều hơn bạn nghĩ.

Thứ nhất là việc theo dõi. Bạn cần liên tục so sánh hiệu suất giữa hàng chục token cùng lúc, theo thời gian thực chứ không phải vài ngày một lần. Thị trường crypto chạy suốt 24 giờ, và cơ hội tốt thường xuất hiện lúc 3 giờ sáng.

Thứ hai là quản lý rủi ro. Short qua futures yêu cầu theo dõi ký quỹ, tức phần vốn dùng để duy trì vị thế, một cách liên tục. Khi thị trường biến động bất ngờ, vị thế short có thể bị ép rất nhanh nếu không có lệnh cắt lỗ chặt chẽ.

Thứ ba, và quan trọng nhất, là cảm xúc. Khi bạn đang short một token và thấy nó bắt đầu tăng, bản năng tự nhiên là đóng vị thế ngay để tránh lỗ thêm, dù tín hiệu gốc vẫn còn hiệu lực. Chính những quyết định cảm tính kiểu này làm hỏng chiến lược về dài hạn.

Vòng lặp thường diễn ra như sau. Bạn đóng short sớm vì sợ, rồi bỏ lỡ phần lãi đáng ra thuộc về mình, rồi cố bù đắp bằng một lệnh tiếp theo không nằm trong kế hoạch, và cuối cùng lỗ thêm. Vòng lặp này rất khó phá vỡ khi thị trường đang di chuyển nhanh.

Alpha Crypto: tự động hoá chiến lược long short

Đây chính là vấn đề mà Alpha Crypto được xây dựng để giải quyết. AlphaSet là nền tảng đầu tư định lượng dành cho nhà đầu tư cá nhân, và Alpha Crypto là chiến lược long short tự động trên nhóm 100 token futures có vốn hoá lớn nhất.

Hệ thống chấm điểm 100 token theo nhiều nhóm tín hiệu cập nhật theo thời gian thực, sau đó long nhóm token mạnh nhất và short nhóm token yếu nhất. Tỷ trọng long và short được điều chỉnh theo trạng thái thị trường, nên bạn không bị khoá cứng vào một chiều duy nhất. Kết nối được thực hiện qua API vào tài khoản sàn của bạn, vốn vẫn nằm trên sàn, AlphaSet chỉ có quyền đặt lệnh chứ không có quyền rút tiền.

Điều hệ thống làm được mà con người khó duy trì là ra quyết định hoàn toàn theo dữ liệu. Nó không hưng phấn khi một token tăng vọt, không hoảng loạn khi có tin xấu, và không đóng vị thế sớm chỉ vì lo lắng. Mỗi lệnh đều tuân theo cùng một thuật toán đã được kiểm chứng, bất kể đang là mấy giờ trong ngày.

Về chi phí, AlphaSet thu một mức phí thuê bao cố định hàng tháng, thường thấp hơn nhiều so với thiệt hại của chỉ một quyết định sai trong thị trường biến động. Quan trọng hơn, AlphaSet không thu phí trên lợi nhuận, nên toàn bộ phần lãi sinh ra đều thuộc về bạn.

Câu hỏi thường gặp

Long short là gì trong crypto?

Long là mua vào khi kỳ vọng giá tăng, short là bán khống khi kỳ vọng giá giảm. Kết hợp cả hai cho phép nhà giao dịch tìm lợi nhuận theo cả hai chiều của thị trường.

Short coin để làm gì?

Short giúp bạn kiếm lời khi giá giảm, hoặc phòng vệ cho danh mục đang nắm giữ. Đây là điểm khác biệt lớn so với chỉ mua và giữ, vốn chỉ có lãi khi giá tăng.

Long short có rủi ro không?

Có. Giao dịch qua futures thường đi kèm đòn bẩy, nghĩa là lãi và lỗ đều được khuếch đại, và vị thế có thể bị thanh lý nếu thị trường đi ngược dự đoán. Quản lý rủi ro và quản lý vốn là điều bắt buộc.

Có thể tự động hoá long short không?

Có. Một hệ thống định lượng có thể theo dõi nhiều token cùng lúc, vào lệnh theo tín hiệu dữ liệu và loại bỏ yếu tố cảm xúc, điều mà con người rất khó duy trì khi giao dịch thủ công.